1 апреля ожидается понижательный тренд по ММВБ и ослабление рубля на фоне спекуляций вокруг рынка нефти

По итогам вторника российские фондовые индексы закрылись умеренным ростом. ММВБ прибавил 0,8% до 1626 пунктов. Долларовый индекс РТС вырос менее чем на 0,2%, до 880 пунктов.

Среди более-менее ликвидных акций в лидерах роста был «ММК» (+7%), «ФСК ЕЭС» (+5,8%) и «Интер РАО» (+5,3%). В аутсайдерах оказались обыкновенные акции «ТГК-1» (-2,8%) и «НМТП» (-2,4%). На валютной секции к вечеру наблюдалось заметное ослабление рубля по отношению к основным валютам: доллар США рос на 0,96% до 58,16 руб., а евро был в плюсе на 0,3% до 62,47 руб. Пара евро/доллар теряла 0,8% до 1,0739. Контракты по золоту прибавляли 0,2% и торговались по $1187 за тройскую унцию. Котировки майских фьючерсов Brent с середины дня немного замедлили свое падение и снижались на умеренные 0,9% до $55,8 за баррель.

Сегодня основным фактором, определявшим динамику российских фондовых индексов и курс рубля, были спекуляции вокруг дешевевшей нефти. С одной стороны, игроки рынка опасались смягчения санкций против Ирана после завершения переговоров по его ядерной программе. Они могут продолжится сегодня до позднего вечера. По некоторым данным, Иран накопил в своих хранилищах более 30 млн баррелей нефти, что составляет до трети дневного мирового потребления. Таким образом, высока вероятность того, что при снятии санкций эти запасы за короткий временной период окажутся на рынке и обрушат цены. С другой стороны, становится все более очевидно, что месторождения сланцевой нефти в США оказались гораздо более устойчивы к снижению цен на нефть, чем ожидалось ранее. Развитие технологий позволяет поддерживать уровень добычи нефти в стране на исторических максимумах, несмотря на почти двукратное сокращение числа буровых установок в США за последние полгода. Наконец, оптимизма не добавляло и ожидание завтрашней публикации данных по запасам нефти в США от EIA. Учитывая сезонность и переизбыток сырья на местном рынке, они опять могут существенно вырасти.

К моменту закрытия торгов в России американские фондовые индексы были в минусе: DJIA терял 0,67%, S&P 500 снижался на 0,34%, а NASDAQ падал на 0,43%. Росту котировок не способствовала публикация неоднозначной макростатистики по региону. Так, чикагский индекс деловой активности за март составил 46,3 пунктов, что ниже порогового уровня в 50 пунктов, говорящего о снижении деловой активности. Индекс потребительского доверия за март составил 101,3 пунктов, оказавшись лучше прогноза.

На мой взгляд, до обнародования решения по иранской ядерной программе и публикации данных по запасам нефти завтра на российском фондовом и валютном рынке будет наблюдаться повышенная волатильность. Выход же данных с большой вероятностью спровоцирует коррекцию по ММВБ и ослабление рубля по отношению к доллару США.