Аналитический обзор рынка Forex за прошедшую неделю и прогноз на следующую
Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 17 по 21 декабря
После того, как на прошлой неделе американская валюта смогла переместиться в более высокий для себя диапазон, можно сказать, что прошедшие торговые дни основные валютные пары провели в каналах. Так, можно было видеть, как евро/доллар постепенно пытался уйти ниже уровня 1.4400, доллар/иена – подняться над 113.50, а фунт/доллар стремился пробить вниз отметку 2.0100 (что ему, впрочем, удалось). Тем не менее, постепенно становилось очевидным стремление американской валюты укрепиться против конкурентов.
Опубликованные в пятницу данные о значительном росте инфляции в США, просигнализировавшие о том, что американская экономика вряд ли погрузится в рецессию, продолжали поддерживать свою национальную валюту. В это же время, публикация европейских данных не смогла оказать достойной поддержки единой валюте, британскому фунту и швейцарскому франку. Так, опубликованный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для промышленной сферы Еврозоны в декабре упал до 52.5 против 52.8 в ноябре, а индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг упал до 53.2 против 54.1. В то же время в Великобритании рынок жилья продемонстрировал новые признаки неблагополучия, релиз данных показал, что индекс цен на жилье в декабре снизился на 3.2% по сравнению с ноябрем, и это было самое значительное снижение почти за шесть лет. Вышедшие в понедельник данные по движению инвестиционных капиталов через границу США (TICS) за октябрь свидетельствовали о том, что приток инвестиций в США в октябре был более значительным, чем ожидалось. При этом дефицит текущего счета платежного баланса США сократился в III квартале до 178.5 миллиардов долларов. Но, несмотря на публикацию столь позитивных данных, доллар ослабел вследствие продолжающегося нежелания инвесторов рисковать в связи с новым падением фондовых индексов.
Во вторник и европейские валюты, и японская иена находились под давлением со стороны валюты США. Ожидания паузы в процессе понижения процентных ставок Федеральной Резервной системой США стимулировало рост доллара США, в то время как публикация европейских данных не смогла поддержать евровалюты. Пара фунт/доллар снизилась после того, как новые данные показали, что годовой темп инфляции в Великобритании в ноябре не ускорился до +2.2%, согласно прогнозам, а остался на уровне +2.1%. В это же время единая валюта торговалась без изменения против доллара несмотря на то, что сальдо баланса внешней торговли Еврозоны увеличилось до 6.1 миллиардов евро вместо запланированного роста до 3.5 миллиардов. Позднее, опубликованные данные по закладкам новых фундаментов в США за ноябрь оказали негативное влияние на котировки доллара и позволили конкурентам валюты США восстановить часть потерь, понесенных ранее. Согласно данным, число закладок новых фундаментов в ноябре уменьшилось, хотя и менее значительно, чем прогнозировали экономисты. Число выданных разрешений на строительство также сократилось. Тем не менее, по итогам дня, доллар вырос против иены на 50 пунктов, британский фунт снизился против доллара до 2.0120 и лишь единой валюте удалось остаться без изменений на уровне 1.44 доллара за евро.
Середина недели также прошла неоднозначно. Доллар США находился под давлением со стороны японской иены, так как участники рынка продавали пару доллар/иена, после того, как валюта США в течение нескольких дней не смогла преодолеть уровень 113.50. Дополнительный стимул к росту иены добавляли инвесторы, которые корректировали позиции к концу года. Позднее доллар стал расти против европейских конкурентов, продолжая при этом снижаться против иены. Давление на евро в первую очередь оказывал опубликованный немецкий индекс IFO, который снизился в декабре до 103.0 против 104.2 в предыдущем месяце, и сообщение ЕЦБ о значительном вливании денежных средств в финансовую систему с целью поддержания ликвидности. Выступление Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише также не поддержало единую валюту. Выступая в Европарламенте, господин Трише предупредил, что в среднесрочной перспективе сохраняются инфляционные риски. Британский фунт снизился, после того, как протокол декабрьского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии показал, что решение о снижении ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов до 5.50% было принято единогласно, вместо ожидаемого экспертами 7 голосов «за» при 2 «против».
Поддерживаемый мнением участников рынка о том, что Банк Англии может вновь понизить основную процентную ставку, а также новым ростом на фондовом рынке, к завершению недели, доллар вырос против евро до отметки 1.4340, позже вернувшись к 1.4390, а вот фунт, в отличие от единой валюты, снизившись до уровня 1.9930, сумел вернуться лишь к 1.9980, где и завершил день.
Четверг также был отмечен новой стадией роста доллара, в особенности против европейских валют.
Так, еще до релиза данных по ВВП Великобритании, который не представлял из себя ничего примечательного, британская валюта достигла нового минимума недели, расположенного ниже уровня 1.99, в то время как евро снизился ниже 1.4350. А ближе к вечеру, попытки ЕЦБ ослабить напряженность на денежном рынке посредством вливания ликвидности спровоцировали дальнейший рост доллара до новых максимумов как против евро, так и против британского фунта, в то время как японская иена постепенно отыгрывала ранее потерянные против доллара позиции. Но несмотря на это, в последний день торговой недели доллар снова немного снизился. Сообщения о последнем вливании денежных средств в один из крупных американских банков способствовали уменьшению нежелания участников рынка рисковать и спровоцировали падение валюты США против большинства ее конкурентов. Дополнительную поддержку евро и фунту оказывали опубликованные данные, увеличение объема новых заказов в промышленности Еврозоны, а также повышение объема розничных продаж в Великобритании на 0.4%, тогда как ожидался рост всего на 0.2%. В то же время, американской валюте удалось вырасти против японской иены, которая оказалась под давлением со стороны возобновившейся торговли на разнице между процентными ставками на фоне роста на мировых фондовых рынках. В ходе торгов в Нью-Йорке, доллару удалось вернуть часть утраченных позиций. Помощь в этом доллару оказали опубликованный индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, который превысил ожидания, повысившись до 75.5 вместо прогнозируемого значения 74.7, а также американские фондовые индексы. На закрытии недели пара евро/доллар торговалась около 1.4350, фунт/доллар стоила 1.9828, а доллар/иена преодолев отметку 114, закрепилась около 114.10
Прогноз на следующую неделю.
Можно отметить, что в течение недели американской валюте удалось укрепиться против большинства основных валют, по сравнению с предыдущей неделей, когда позиции доллара США были более слабыми. Попытки доллара США укрепиться можно было отметить уже в первый торговый день недели. Бычьим настроениям по USD помогала низкая ликвидность, а также подготовка к рождественским праздникам. На самом деле, фундамент был заложен последними позитивными отчетами по рынку труда, а также все еще устойчивым ростом инфляции, что заставляет инвесторов полагать, что ФРС не будет торопиться с чрезмерным смягчением своей денежно-кредитной политики.
В дополнение ко всему возобновление проведения участниками рынка сделок на разнице процентных ставок также стимулирует рост доллара, чего нельзя сказать к примеру о британской валюте, которая испытывает давление, поскольку ожидается, что рост британской экономики замедлится, и это вынудит Банк Англии снова снизить ставку.
По поводу следующей торговой недели мало что можно сказать, поскольку большинство торговых площадок первые три дня будут закрыты по случаю празднования католического и протестантского Рождества. Тем не менее, на следующей неделе можно выделить публикации данных по Штатам: изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования; индикатор потребительской уверенности; производственный индекс ФРС-Ричмонда; индекс Chikago PMI, ну и конечно, объем продаж жилья на первичном рынке. Все эти данные смогут повлиять на рынок и, возможно, поддержат американскую валюту. Однако, стоит учесть, что, как показывает практика, доллар США к концу торгового года преимущественно дешевеет, поэтому по евро/доллару можно ожидать сохранения торгового диапазона 1.42-1.46, а для фунта важными отметками будут 1.9700 и 2.0000.
Трифонов Алексей, начальник отдела дилинга ГК ФОРЕКС КЛУБ