Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 10 по 14 марта
После того, как данные по занятости в США, опубликованные в пятницу, показали, что снижение занятости в США в феврале было самым значительным с марта 2003 года, открытие новой торговой недели произошло с небольшим гепом по основным валютам против USD. Так, евро открылся в районе 1.5400, фунт – чуть ниже 2.0200, пара доллар/иена – над уровнем 102.00, а доллар/франк около 1.0200.
Однако, стоит отметить, что первые торговые дни оказались в пользу доллара США. Так, евро попытался уйти ниже 1.5300, фунт достиг недельного минимума 1.9994, USD/JPY поднималась в район 103.50, а доллар/франк – к 1.0350. Покупки USD были вызваны словами президента ЕЦБ Трише, который в понедельник заявил, что обеспокоен нынешними чрезмерными колебаниями валютных курсов. Это чуть более сильное заявление, чем то, которое Трише сделал на прошлой неделе, когда сказал, что чрезмерные колебания валютных курсов нежелательны. Кроме того, во вторник появились сообщения о продолжении программы ФРС США по предоставлению в кредит ценных бумаг совместно с другими центральными банками и одобрению расширения существующих временных двусторонних валютных соглашений с ЦБ Еврозоны и Швейцарии. Обнародованный план ФРС по увеличению ликвидности ослабил ожидания участников рынка относительно возможного резкого снижения процентных ставок на следующей неделе.
Середина недели оказалась переломной: благоприятные данные по странам Европы, опубликованные как во вторник, так и в среду, смогли вызвать интерес участников рынка к евровалютам.
Так, индекс экономических ожиданий немецкого исследовательского института ZEW, опубликованный во вторник, в марте неожиданно вырос и составил -32.0 против -39.5 в феврале. Прогнозировалось, что индекс снизится до -40. Именно этот релиз и привел к первой попытке евро пройти выше 1.5500, успехи которой, впрочем, потом была элиминированы сообщениями о добавлении ликвидности со стороны ФРС.
В дальнейшем, в среду данные по дефициту внешней торговли Великобритании смогли оказать некоторую поддержку британской валюте, а публикации превысивших прогноз показателей промышленного производства в Еврозоне – поддержать единую валюту. Месячный прирост объема промышленного производства в Еврозоне в январе составил 0.9%, а годовой рост – 3.8%, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0.4% и 2.6% соответственно. Кроме того, давление на USD оказывали и высокие цены на нефть.
Кратковременное давление на американскую валюту оказали и данные по розничным продажам в США, которые оказались хуже прогнозов. Общий объем продаж снизился в феврале на 0.6%, а без учета продаж автомобилей – на 0.2%. Среди негативных новостей четверга самое большое внимание привлекло сообщение о предстоящем банкротстве облигационного фонда Carlyle Capital. Эти новости спровоцировали падение азиатских и европейских фондовых индексов, а также падение пары доллар/иена ниже психологически важного уровня 100.00 до минимума 99.76, поскольку инвесторы стремились избавиться от высокодоходных валют с высокими рисками и вкладывали средства в надежную иену. Таким образом, пара доллар/иена достигла самого низкого уровня с октября 1995 года. Тем не менее, чуть позже доллар США восстановил часть утраченных позиций против японской иены благодаря росту фондовых индексов в США.
Швейцарский франк незначительно вырос против доллара США и евро после того, как Швейцарский национальный банк объявил, что оставляет процентные ставки без изменений. На рынках ожидали именно этого решения, поэтому реакция валют в основном была сдержанной.
Последний торговый день недели на азиатской сессии проходил в пользу американской валюты. Пара евро/доллар вернулась ниже фигуры 1.5600 и достигла минимальной отметки дня 1.5531, британский фунт тем временем приближался к отметке 2.0200, лишь японской иене удалось укрепиться против USD до уровня 99.83.
В пятницу в центре внимания находились показатели инфляции Еврозоны. Инфляция потребительских цен в феврале выросла на 0.3% по сравнению с январем, когда она упала на 0.4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года инфляция потребительских цен выросла на 3.3%, достигнув исторического максимума. Прогнозировался рост на 3.2%. Однако, эти данные не смогли помочь росту евро, так как комментарии руководства ЕЦБ, звучавшие в последние дни, уже подготовили рынки к затяжному сохранению процентных ставок на нынешнем уровне. Более того, после публикации данных, пара евро/доллар упала до сессионного минимума 1.5531.
Доллар США продолжил расти против евро после выхода данных по инфляции в США. Вопреки прогнозам, рост потребительских цен в США в феврале был нулевым. Общий и базовый индексы потребительских цен в США в феврале не изменились по сравнению с январем, тогда как экономисты ожидали, что оба индекса вырастут на 0.2%. Нулевая инфляция, вероятно, усилит ожидания значительного снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы США на будущей неделе, а это может негативно сказаться на долларе. В результате пара евро/доллар вновь приблизилась к минимуму 1.5536, в то время как пара доллар/иена резко выросла, преодолев уровень 101.00.
Американская валюта упала ниже паритета против швейцарского франка, а также достигла нового исторического минимума против евро на фоне проблем Bear Stearns, спровоцировавших падение котировок на американских фондовых рынках. В начале нью-йоркской сессии появились сообщения о том, что JPMorgan Chase совместно с Федеральной резервной системой США предоставят финансирование для компании Bear Stearns, которая вкладывала средства в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. После данного сообщения, участники рынка стали сокращать позиции по доллару до максимально возможной степени, в результате паре евро/доллар удалось пробить фигуру 1.5600 и достичь нового максимума 1.5686, тогда как британский фунт снова превысила уровень 2.0300, а пара доллар/японская иена приблизилась к уровню 99.00.
Прогноз на следующую неделю
Неуклонное снижение доллара США, вероятно, продолжится и на следующей неделе, поскольку ожидающееся снижение ключевой процентной ставки в США усилит эффект негативных фундаментальных факторов. Американская валюта уже близка к критическому уровню и "проверяет границы, за которыми начнется хаотическое падение, поскольку сейчас снижение доллара становится все более масштабным и быстрым, и трудно сказать, когда же будет конец.
Следующая неделя, помимо уже упоминавшегося заседания FOMC (Комитета по проведению операций на открытом рынке) будет интересна такими данными по американской экономике, как объемы покупок ценных бумаг США иностранными инвесторами, данные по рынку жилья, производственному сектору и инфляцией цен производителей. Не будет пустым и календарь новостей по странам Европы: для игроков по английскому фунту важными могут оказаться данные по розничным и потребительским ценам, данные по рынку труда, розничной торговле, денежной массе и публикация протокола последнего заседания Банка Англии, на котором было принято решение по процентным ставкам. Можно также выделить и данные по зоне евро: показатели рынка труда и индексы PMI.
На данный момент для пары евро/доллар можно выделить поддержку 1.5450 и сопротивление 1.5700. Пара же фунт/доллар, скорее всего, будет торговаться в канале 2.0070-2.0380.
Трифонов Алексей, начальник отдела дилинга ГК "Форекс Клуб"