Фундаментальные и технические факторы способствуют продолжению роста рынка акций
Выведенные на прошлой неделе деньги из рисковых активов продолжают возвращаться на рынок. Резкий рост начался еще в пятницу и сегодня мы видим продолжение покупок. Драйвером роста является ожидание решения долговых проблем: инвесторы ждут очередного расширения Европейского фонда финансовой стабильности, а также решения Еврогруппы по предоставлению очередного транша финансовой помощи Греции. Античной стране необходимо получить новый транш помощи вплоть до начала декабря, в связи с чем политические партии, скорее всего, проявят свою сговорчивость и предоставят необходимые финансовые гарантии – согласие на проведение политических реформ. Так, завтрашние новости вполне могут способствовать продолжению роста. Рост на рынках наблюдается, несмотря на то, что МВФ опроверг слухи о предоставлении кредита Италии. Напомню, что данный слух начал курсировать еще на выходных, повышая аппетит инвесторов к риску. Именно итальянские проблемы особенно беспокоили инвесторов в конце прошлой неделе.
Сегодняшний скачок, на мой взгляд, связан с аукционами долговых бумаг в США, проходившими на прошлой неделе. Размещение на $99 млрд снизило спрос на рисковые активы и увело капитал в защитные инструменты, и сегодня наблюдается обратная тенденция: возвращение капитала на фондовый рынок. Именно данная тенденция привела к особо значительному росту без мощных драйверов роста: фьючерс на индекс S&P500 ушел выше 1180 пунктов, фьючерс на нефть марки Brent – к $109 за баррель, пара евро/доллар протестировала 1,34.
Важным событием для индекса ММВБ стало пробитие вверх отметки 1440 пунктов. Данный уровень не пускал индекс вниз с конца октября по середину ноября. Преодоление данного рубежа позволило даже закрыть гэп, сформированный в начале прошлой недели: приблизиться к отметке 1460 пунктов. С точки зрения техники, закрытие выше 1440 пунктов позволит индексу ММВБ в ближайшее время вернуться к психологическому рубежу 1500 пунктов.
Лучше рынка сегодня смотрятся акции Сбербанка, обычная акция прибавила более 5% и протестировала 82,5 руб. Префы подорожали на аналогичную величину, целью по ним является район 65,5 руб., где проходит 50%-ая коррекция по Фибоначчи от максимума этого года к его минимуму. Потенциал роста по бумагам сохраняется, «лонги» рекомендую держать. Драйвер роста прежний – ожидание отчетности за 9 месяцев по МСФО.
«Голубые фишки» прибавляют порядка 3%, рост проходит довольно ровно. Из ликвидных бумаг отличились привилегированные акции «Транснефти», прибавляющие скромные 1%. Но несмотря даже на столь небольшой рост – данное повышение стратегически важно: сегодня акции компании впервые с конца 2007 года преодолели отметку 50000 руб. Далее сопротивлением станет отметка 52777 руб. – максимум 7 ноября 2011. Реализация данного уровня вероятна при закреплении выше 50000 руб. В противном случае акции могут вернуться к 46644 руб.
Обратить внимание стоит на акции «Распадской», движущихся в узком боковике с ярко выраженной поддержкой в районе 88 руб. От данной отметки стоит покупать с целью возвращения к 100 руб. При пробитии вниз данной отметки повысится вероятность возвращения к локальному минимуму – 71,60 руб. акции в целом продолжают торговаться в рамках нисходящего долгосрочного тренда, берущего начало еще в начале года. Близость верхней границы способствует скорому выходу из боковика: либо будет пройдена верхняя граница тренда, и тренд будет сломлен, либо от верхней границы канала акции устремятся к нижней границе.
Лучше рынка смотрятся акции перепроданной «Северстали». На прошлой недели акции консолидировались вблизи поддержки 400 руб. и в рамках отскока устремились к отметке 450 руб. – важное сопротивление. Потенциал роста по бумагам значителен и для «лонгов» данные бумаги – одни из наиболее привлекательных.