Текущая ситуация на фондовом рынке
Вечером во вторник, 13 января, на российском фондовом рынке наблюдается разнонаправленная динамика. Так, индекс ММВБ прибавляет 0,7%, а долларовый РТС теряет 4% на фоне существенного ослабления рубля. На валютном рынке пара USD/RUB показывает рост на значительные 4,8% до 66,2 руб., а EUR/RUB прибавляет 4,5% до 78 руб. Валютная пара EUR/USD теряет 0,43% до уровня в 1,1782. Контракты по золоту дорожают на 0,7% до $1241 за тройскую унцию.
На сырьевом рынке февральские фьючерсы на нефть марки Brent продолжают вчерашнее снижение, теряя на текущий момент 3,7% до $45,8 за баррель. Распродажи приобрели фактически панический характер после заявлений министра нефтяной промышленности ОАЭ о том, что, по его мнению, ОПЕК не изменит нынешнюю стратегию в сфере добычи. Впрочем, нельзя забывать, что текущие уровни цен на нефть в долгосрочной перспективе сделают нерентабельными уже до 7-8% добывающих мощностей во всем мире. Например, сейчас в США происходит резкое сокращение числа заявок на бурение новых нефтяных скважин. Таким образом, в перспективе 2-4 кварталов существует высокая вероятность восстановительного роста цен на нефть.
Если подробнее говорить о текущей динамике индекса ММВБ, то его рост я связываю с ожиданиями инвесторов возможного в скором времени снижения ЦБ РФ ключевой процентной ставки. На текущий момент годовая базовая инфляция в РФ составляет 11,2%. Таким образом, для таргетирования инфляции и поддержки рубля «с запасом» должно хватить ставки на уровне 14-15% против нынешних 17%. При этом смягчение монетарной политики должно поддержать банковский сектор, экономический рост и, соответственно, российский фондовый рынок.
Что касается текущей ситуации на валютном рынке, то основное давление на курс рубля оказывает вышеупомянутое резкое снижение цен на нефть. Дополнительным фактором ослабления национальной валюты остается достаточно высокий риск понижения в скором времени агентством Standard Poor’s суверенного рейтинга РФ ниже «инвестиционного» уровня, что приведет к усилению оттока капитала.
Резюмируя все выше сказанное, на закрытии сегодняшних торгов я ожидаю небольшого роста по ММВБ в пределах 1%. Прогноз по курсу рубля – существенное ослабление по отношению к бивалютной корзине в пределах 2-5%.