Привлекательность среднесрочных позиций по акциям нивелируется сохраняющимися рисками

Отечественный рынок акций в ходе сегодняшней сессии демонстрировал серьезное снижение.

Так, в течение сессии падение индекса ММВБ составляло более 100 пунктов. Ближе ко второй половине дня рублевому индикатору удалось отыграть часть потерь на фоне стабилизации ситуации во фьючерсах на индексы США и нефтяных фьючерсах. Фьючерс на нефть марки Brent, несмотря на снижение прогнозов по спросу на нефть со стороны ОПЕК, ушел выше уровня $100 за баррель, снимая тем самым имеющуюся перепроданность. Однако риски возобновления нисходящего движения все еще существуют. В частности, оказать давление на сырьевой рынок могут действия ЦБ Китая по сдерживанию инфляции: после сегодняшней публикации соответствующих статданных вероятность такого события очень велика.

С технической точки зрения индекс ММВБ протестировал отметку 1450 пунктов, являющуюся уровнем 61,8%-коррекции по Фибоначчи между минимумом майской коррекции 2010 года и апрельским максимумом 2011 года. Закрепление по итогам сессии выше указанной отметки могло бы послужить позитивным сигналом. В противном случае открывается довольно существенный потенциал для снижения (1200 пунктов). На фоне значительной перепроданности для реализации негативного сценария все же необходима дополнительная порция серьезного негатива.

Низкие ценовые уровни повышают привлекательность среднесрочных и долгосрочных позиций. Однако торопиться с их открытием я бы пока не рекомендовала. С технической точки зрения по большинству бумаг складывается не совсем радужная картина: большинство бумаг закрепилось ниже долгосрочных восходящих трендов, а технические индикаторы не спешат подавать сигналы на покупку. С краткосрочной же точки зрения выступление президента ЕЦБ Бена Бернанке может послужить риском для переноса спекулятивных шортов, поэтому часть прибыли по ним лучше зафиксировать.

С этой точки зрения относительно позитивно выглядят акции «Полиметалла», удерживающие восходящий тренд с конца 2008 года (сегодня район 480 руб.). Однако последние несколько сессий фьючерсы на серебро не могут преодолеть сопротивление на уровне $40 за тройскую унцию, что может негативно сказаться на котировках акций эмитента.

Среди бумаг металлургов также можно выделить акции ГМК «Норильский никель», демонстрирующих динамику хуже рынка. Оптимизма инвесторам не добавляют новости от Bank of America, понизившего рейтинг акций до «продавать». С конца января 2011 года бумаги двигались в широком «боковике» 6800 – 7700 руб. В настоящий момент бумаги закрепились ниже данного боковика, что по технике открывает потенциал снижения в район 5900 руб.

Динамику лучше рынка демонстрируют акции «ПИКа». Последние несколько сессий бумаги удерживают отметку 85 руб. Сопротивлением по бумагам является психологическая отметка 100 руб. По бумагам имеется незакрытый гэп, который может послужить ориентиром для «быков» (102,15 руб.). Инвесторам, открывшим лонги, я бы рекомендовала ограничить потенциальные убытки стоп-приказом: снижение в район поддержки на уровне 80-81 руб. еще актуально.